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股票现金分红是怎么分与现金分红的重大意义

2022年05月31日股票入门

股票现金分红是怎么分与现金分红的重大意义


现金分红,我们举个例子,大家就能深刻理解,比如你持有a公司一万股,现在每股是100块钱,那么你的市值就是100万对吧,这时候a公司公告,今年,分红的股息率是5%,咱们先不用管它每股分红是多少钱,分红比例是多少,只看股息率就可以了,那么只要你是在股权登记日当天收盘在册的股东就可以享受到这次分红,那次日除权除息日,你的账户会显示为持仓股数还是原来的一万股,没有多也没有少。


假设当天股价没涨没跌,那账户里,股价会从100元变成95元一股,那么你的持股市值就会是95万,同时,账户里会多出五万的现金,那么整体,就是95万市值的股票加五万现金,那总的?还是100万没变。那很多人就会说,这不等于没分吗?,这不是拿我的钱分给我吗?这不是开玩笑吗?其实不能这样理解,重点来了认真听。


因为公司去年的经营情况,已经结束了,他已经赚到了相应的利润,那么股价就会出现增值,股价就会把利润体现在股价的涨跌上。所以我们眼下看到的股价,是包含了前一年经营业绩成果的股价。那么既然公司现在做出了分红举动,那大家,分掉了部分利润,那么相应的股票价值?就会下降,每股收益,每股净资产都会相应下降,股价也就应该相应地按照分红比例减掉这部分的金额才对,那之后的股价,才是真实反映了分红后的股票价值。


而且上述例子中,账户中的五万现金,你是可以直接转出去自由支配的,那么新的一年,公司又会有新的财务年度,它又会产生和去年一样多的利润,甚至,还会有增长,所以,股票的价值,就会回归到除夕之前的价格,就是会涨回到100块钱,这也是填权行情预期的根本逻辑。但并不是说,所有的股票当年高送转了就会填权回去,那填与不填取决于公司能否持续相对稳定的产生现金流,并且有所增长那即使业绩不增长,只是持平,那理论上也是应该要填权的,那否则股票的性价比,就会非常高,就会形成一个洼地。


因为你想想,如果股价一直不涨,但公司每年都有赚钱,会不断地积累新的利润,甚至,还有可能每年有所增长,那股价,是不是性价比就越来越高,甚至可能一年就回本?一个成熟的行业,有稳定的现金流,有高比例的分红,你觉得会没有资金发现它吗?会让这种现象发生吗?那资本?都是逐利的,这种严重低估的情况在一般情况下是不会出现的。所以这就是分红的原理,如果你想要获得一些相对稳定的回报,那比例,要求一开始也不是很高,那么能够持续高比例分红的行业和公司,就是不错的选择。但是要注意的是,这个思路要求有这么几点,


一,业绩要稳定,不能起伏不定,波动太大。


二,要有高比例分红的习惯,比如公告的未来几年的分红计划,或者历史分红记录。三,要有一定的增长,但这个增长可以不高,但还是要有,因为通胀因素,也要考虑进去。那么银行股,其实是不错的选择,我们拿到分红以后,可以有两个选择,直接拿出去用掉,反正,每年它都会有的分。


二,暂时不用的话,就继续用分红,按当时的市价直接买入,增加你的持股数量,那么明年你的分红金额就会有所增加,今年是5%,明年可能就是5.5%。如果本身公司的业绩也有所增长,那么分红的股息率,理论上还会更高。而且银行目前的股息率,很多是要高于5%的,有的,甚至已经接近于7%的水平,那么实际的回报率,比上述的5%其实是要高不少的。甚至,积累几年以后,就分红的回报率,一年可能就有15%甚至更高。不要小看这15%,这个和巴菲特差不太多了。


但这里需要耐心和远见,并且经得起期间的各种干扰。我们说分红是按照股票数量来的,跟其他的无关,所以,你持有的股票数量越多,你能分到的现金就越多,这也就是复利的原理。长期坚持下去,首先你每年的分红会递增,因为有通胀因素,也有经营增长因素,这个是大趋势。那有些朋友可能会说,,那业绩跌了?对这是有可能的,但我们要客观分析一下这种可能性的大小问题。其实说到这里,这种方式,基本上是针对银行板块的,因为他们是具备这个特质和条件的。


别的行业或者公司,我们不讲,就银行板块来说,如果主要的银行出现大幅度的业绩下滑,那么基本上是可以确定出现了严重的通缩问题,也就是通货紧缩,通缩,比通胀的问题就严重得多了。正常健康的情况,应该是合理的通胀,过高的通胀不行,过低导致通缩更不行,通缩就意味着衰退。纵观历史来看,即使在08年严重的全球危机下,主要大行的业绩,其实都还是增长的,只是增速,已经接近于停滞而已,但依然还是增长的。所以这个问题,可以不用多虑。


而且随着货币发行量的增加,每年都是有一个自然的通胀产生的,这也是经济发展的自然规律,所以持续高比例分红,业绩稳定并有所增长的公司,是长期稳定回报的不错选择。分红,也绝不是很多人认为它没有意义,只是在玩数字游戏,而是具备实实在在的回报预期,而且是真金白银的回报,那监管层,近些年也在大力的鼓励和支持现金分红回报股东,所以可以看出,现在这种分红的公司,已经越来越多,分红的力度也越来越大,一切,都在向好的方向发展。


那我们再回到一开始的第二个问题,如果你是奔着分红做短线来的,那登记日当天买进去,次日赚个分红就出来可不可行?那对不起,你基本可以确定是亏损的,因为按照规定持股时间一个月以内卖出,是要缴纳20%的红利税,持股一个月到一年之间减半收取红利税,也就是10%,那持股一年以上是免收红利税的。那么如果你是做短线的,光红利税就要扣掉20%,再加上其他的交易手续费,印花税,过户费等费用,还有可能的股价波动。所以,你觉得短线你赚钱的概率有多少?所以这个方法从规则上讲就是行不通的。

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